跟着“苹果智能”渐渐落地iPhone【REAL-388】メガスプラッシュ ～潮吹き絶頂スペシャル～，华尔街投行对于苹果的研报中往往出现一个要津词——“AI换机潮”，包括摩根士丹利、摩根大通在内的多家大即将其视为iPhone走出销售泥潭的要津催化剂。与此同期，本年以来越来越多智高东谈主机品牌推出AI功能，因此2024年也被业界多半觉得是“AI手机元年”。

尽管现时智高东谈主机商场领会刚劲，但花旗指出，他们并不觉得AI换机波澜会在短期内到来。

花旗分析师Christopher Danely在近日公布的研报中示意：

由于枯竭一个明确的“杀手级哄骗”，AI驱动的大范畴换机周期至少还要一年时代才会开动。

2024，AI手机强势崛起

越来越多左证标明，2024年宇宙智高东谈主机商场正朝着“AI手机元年”的主见迈进：

国外数据公司(IDC)最新数据显现，2024年第二季度手机出货量比旧年同期增长了6.5%，达到2.854亿部。第二季度更像是下半年推出更多AI智高东谈主机的前奏，这可能成为5G和可折叠手机之后的下一个增长能源。

IDC还预测，本年宇宙生成式AI智高东谈主机出货量有望达到2.3亿部【REAL-388】メガスプラッシュ ～潮吹き絶頂スペシャル～，同比增长3.6倍。

据媒体此前报谈，出于对“苹果智能”的信心，苹果谋略在本年下半年出货至少9000万部iPhone 16，较旧年同期上一代销量增长10%。

上周，智高东谈主机芯片巨头高通公布的财报开释更多积极信号：二季度营收超预期增长11%，其中手机芯片收入同比增速从前一季度的1%飙升至12%。

鉴于AI手机的刚劲需求，花旗将高通2024年的收入和EPS（每股收益）预测差异从383亿好意思元和8.10好意思元上调至386亿好意思元和8.27好意思元。

“苹果智能”能否掀翻换机周期?

苹果创下史上最佳6月份季度事迹，库克示意对“苹果智能”非常振奋，部分功能将在年内陆续上线，展望在本年年底前Siri将整合ChatGPT功能。

库克还将“苹果智能”视为iPhone用户换机的一大情理，络续对中国永久发展充满信心。

6月苹果WWDC大会事后，商场多半看好苹果未来领会。摩根士丹利、摩根大通、好意思银此前觉得，“苹果智能”的迟缓渗入，将拉动供应链的新一轮增长。

摩根大通此前示意，AI升级周期更可能呈现出两年的“门路式爬坡”款式，而非一年的“超等周期”。在这两年的AI升级周期中，苹果第一年的销量重点将在北好意思地区，时代有弥散的时代措置欧盟问题；展望第二年的重点才是欧洲和中国商场。

这种迟缓增长款式是基于以下几点：

卡通次元

领先，北好意思地区将是第一周期的主要孝顺商场，仅北好意思就不错得志升级第一年的销量预期；

其次，第二个升级周期更取决于欧盟和中国，这是确保苹果尔后周期不受影响的要津；

此外，苹果智能功能并非一蹴而就，而是迟缓推出：iPhone 15 Pro和15 Pro Max用户将推迟到第二年与iPhone 17一同升级。

摩根大通还展望，在AI升级周期中，第一年iPhone销量将增长2200万台，第二年再增多2400万台。

花旗在其解释中对苹果公司捏较为积极派头，觉得苹果领有刚劲的财务景色和郑重的钞票欠债表，毛利率捏续扩大，工作销售收入占比持续教悔。花旗赐与苹果210好意思元的主见股价【REAL-388】メガスプラッシュ ～潮吹き絶頂スペシャル～，基本捏平周四的收盘价，对应2025财年展望每股收益的30倍市盈率。

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